Будем жить на свои

489 22

Согласно опубликованному в апреле годовому отчету Центробанка, внешний долг России по итогам 2023 года сократился на 17,7%, до $316,8 млрд. И теперь, как отмечают банковские аналитики, мы имеем минимальный показатель с 2007 года (в то время долг составлял $313,2 млрд).

Назло недругам, ужесточившим санкции, нам удалось почти полностью погасить внешний долг 2022 года ($488 млрд). Общее снижение долговой нагрузки на ВВП достигнуто за счёт уменьшения задолженностей госсектора и «прочих» секторов экономики, поскольку долг банковского сектора ($94,7 млрд) остался практически неизменным. Сокращение внешнего государственного долга аналитики также связывают со снижением цен на нефть, сокращением импорта, увеличением экспорта и ростом ВВП.

Страна стремительно избавляется от внешней долговой зависимости, начиная с 2014 года, не только потому, что дешёвые зарубежные займы, на которые экономика жила в начале нынешнего века, поучить сегодня гораздо сложнее. При снижении внешнего долга повышается устойчивость российской экономики, потому что она перестаёт зависеть от внешних кредиторов. При ослаблении рубля по отношению к доллару лучше побыстрее расплатиться с кредиторами, потому что они в любой момент могут выставить нам дополнительный счёт. Такое уже случилось в конце прошлого века, когда резкое падение рубля при высоком уровне внешнего долга в 1998 году при неуступчивости кредиторов привело страну к дефолту. 

Сегодня финансовый каркас российской экономики устойчив как никогда. Риски обанкротить нашу страну практически отсутствуют. Добросовестное исполнение обязательств перед кредиторами привлекает инвесторов из-за рубежа, и они продолжают работать с российскими компаниями, несмотря на нешуточные ограничения и запреты санкционной политики. 

Растут в цене акции наших компаний. Все попытки объявить страну неплатежеспособной по внешним долгам, которыми совсем недавно грозились из-за океана, провалились.

Хотя и сегодня некоторые международные финансовые ресурсы по-прежнему доступны участникам рынка с государственной поддержкой (если они никак не связаны с предприятиями оборонно-промышленного комплекса и другими стратегическими компаниями), государство и бизнес предпочитают не рисковать. Да и особой необходимости занимать за рубежом у нас сегодня нет. Для финансирования экономики хватает собственных доходов, к тому же в запасе всегда есть средства ФНБ и многочисленных фондов поддержки промышленности и предпринимательства, созданных в регионах. Макроэкономическая политика после дефолта 1998 года построена так, чтобы зависимость от внешних займов и ключевой ставки Центробанка при исполнении задач государственной важности в окружении недружественных государств была минимальной. Это и позволяет нам проводить самостоятельную финансовую политику.

В 2023 году общий объём государственного долга России, по данным Минфина, увеличился, но общая сумма его укладывается в скромные 15% ВВП. В то же время отношение долга стран ОЭСР к мировому ВВП в 2023 году в целом составило примерно 83%. 

В то же время экономисты обеспокоены тем, что задолженность ведущих мировых держав растёт в глобальном масштабе. В отчёте Института международных финансов (IIF) говорится, что доля долга в мировом ВВП выросла до 336% (!). Более 80% пришлось на развитые страны, наибольший рост зафиксирован в США, Японии, Великобритании и Франции. Один только госдолг США – более $34 трлн. 

В прошлом году независимая организация прикладных исследований Penn Wharton Budget Model определила, что у США есть 20 лет для того, чтобы решить свою долговую проблему. Потом никакие меры уже не помогут. Но сегодня американскую прессу наводнили ещё более мрачные прогнозы. По мартовским расчетам экономистов Bank of America, США каждые 100 дней увеличивает свой долг на триллион (!) долларов.

Пока доллар составляет больше половины резервов мировых центральных банков, правительство США сможет без проблем занимать вновь и вновь. Однако рано или поздно выплаты по процентам приведут к увеличению дефицита американского бюджета, а это значит, что придется занимать ещё больше. Глава ФРС Джером Пауэлл признаёт, что госдолг США растет быстрее, чем американская экономика, и это не приведёт ни к чему хорошему. По мнению профессора из Уортонской школы экономики при Пенсильванском университете Жоао Гомеша, финансовый кризис в Америке может начаться уже в 2025 году. Директор независимого бюджетного управления конгресса США Филипп Сваджел в интервью Financial Times утверждает, что США неизбежно столкнутся с рыночным шоком, что спровоцирует обвал на фондовом рынке и создаст реальные угрозы позиции доллара как мировой резервной валюты. При этом «темпы роста обязательств, которые только ускоряются, примерно уже в пять раз выше темпов роста американской экономики, которые только замедляются».

Угрозы долгового кризиса США пугают весь мир. Ведь рост американского госдолга обернётся шоком не только для США, но и для всех экономик наиболее «долларизованных стран». 

Доля американской валюты в совокупных мировых резервах составляет примерно 60%. Россию же, как утверждает академик РАЕН Константин Андрианов, последствия всемирного дефолта почти не затронут, потому что наша зависимость от западных стран за последнее время радикально сократилась. 

По данным Банка России, рубль впервые стал главной валютой во внешнеторговых расчётах страны. В рублях проходит более 40% платежей за экспорт и немного меньше – за импорт. А доля доллара в нашем внешнеторговом балансе упала до примерно 10%. Ещё 10 лет назад товарооборот США с Россией составлял примерно $40 млрд в год, а теперь из-за санкций упал до нескольких миллиардов. Мы полностью избавились от американских гособлигаций и диверсифицировали свои валютные резервы в пользу китайского юаня и валют других стран, в основном входящих в блок БРИКС. К тому же и большинство наших торговых партнёров – стран БРИКС – выступили за уход от доллара и переход на национальные валюты в торговле.

Так что теперь наша страна вполне может себе позволить наращивать заимствования у дружественных стран. По замыслам Минфина, государственный долг России будет постепенно расти в течение ближайших трёх лет и к 2026 году достигнет почти 30 трлн рублей. Основной упор по-прежнему будет сделан на привлечении средств от внутренних займов (81,6% от общей суммы предполагаемой задолженности). 

Даже при жёсткой кредитно-денежной политике Центробанка до дефолта нам далеко как до Луны. Вот и в марте федеральный бюджет России был сведён с рекордным объёмом месячных доходов (3,7 трлн руб.) и месячным профицитом в 867 млрд. руб. Выросли не только расходы (авансирование госконтрактов), но и доходы – нефтегазовые и ненефтегазовые, налоги и сборы. 

Одних только налоговых доначислений за предыдущие годы по итогам проверок собрано на сотни миллиардов рублей. Так что у федерального бюджета хватит денег на реализацию всех программ, заявленных президентом в послании Федеральному собранию в начале 2024 года.

Министерство финансов недавно разместило ещё два выпуска ОФЗ – с погашением в 2027 и 2034 годах. Средневзвешенная доходность по ним составила около 13%. Денег на реализацию проектов прибыло. Но не стоит забывать, что каждый новый аукцион повышает нагрузку на бюджет. Уже сейчас на обслуживание госдолга бюджет вынужден тратить около двух трлн рублей, а через три года цифра может вырасти в полтора раза.Тогда на погашение долгов придётся тратить десятую часть бюджетной выручки. 

Но даже при таких, казалось бы, довольно обременительных условиях, никаких проблем с выполнением обещаний перед заёмщиками не должно возникнуть. Государство справляется со своими обязательствами перед международными кредиторами. Исправно платили по долгам и предприятия с государственным участием (за несколько лет они смогли сократить свой долг на 25,6 млрд долларов, выдержав испытания санкциями и ограничениями, связанными с пандемией) и частный бизнес.

Минфин нередко критикуют за то, что доходность облигаций федерального займа сроком на десять лет с 2021 года выросла почти вдвое, то есть государству придётся выплачивать по своим обязательствам довольно большой процент. Если в 2019 году уровень расходов на обслуживание долга к доходам был довольно умеренным – менее 4%, то в 2026 году, по оценкам Минфина, если продолжать проводить плановые заимствования, он будет в 2,7 раза больше. 

Жить в долг – дорогое удовольствие. Ведь увеличение ставки по долгу всего на один процентный пункт оборачивается ростом расходов на его обслуживание порядка 150 млрд рублей в год, нагрузка на бюджет возрастает. 

Впрочем, нашему Минфину и самому под силу удешевить обслуживание госдолга, не спрашивая совета у международных финансовых организаций. Банки, которые покупают выпускаемые Минфином ОФЗ, являются преимущественно государственными, а значит с ними можно договориться, обозначить условия и количество приобретения ОФЗ с целью финансирования того или иного стратегически важного для страны проекта. Можно пойти другим путём и выпустить ценные бумаги хоть с нулевой доходностью или превратить их в вечные бонды с выплатой приличных процентов. Приобретать ОФЗ государство может также за счёт средств ФНБ, сохранив их текущую доходность. Купонные выплаты можно как возвращать в бюджет, создав своеобразный кэшбек, либо оставлять в ФНБ для финансирования проектов экономического развития.

Китай, Индия и некоторые государства Ближнего Востока готовы помочь в финансировании нашей экономики, предложить альтернативные источники капитала для отечественных проектов. От помощи дружественных стран тоже не стоит отказываться.

Главное, чтобы уровень внешней задолженности соответствовал возможностям экономики.

В любом случае, просчитывая перспективы портфеля заимствований, нам придётся по максимуму задействовать имеющиеся резервы и преимущества текущего момента, чтобы не повторить ошибки государств, на которые мы ориентировались десятилетиями.

Специально для «Столетия»

Иван Полетаев

Комментарий редакции

Тезисы статьи:

1. Россия стремительно сокращает внешний долг. По итогам 2023 года внешний долг России сократился на 17,7%, до $316,8 млрд, что является минимальным показателем с 2007 года.

2. Снижение долговой нагрузки достигается за счет уменьшения задолженностей госсектора и "прочих" секторов экономики, а также за счет снижения цен на нефть, сокращения импорта, увеличения экспорта и роста ВВП.

3. Сокращение внешнего долга повышает устойчивость российской экономики, так как она перестает зависеть от внешних кредиторов.

4. Общий объем государственного долга России в 2023 году составил 15% ВВП, в то время как в странах ОЭСР этот показатель достигает 83% ВВП.

5. В то же время экономисты обеспокоены ростом государственного долга в "развитых странах", особенно в США, что может привести к глобальному долговому кризису.

6. Россия диверсифицировала свои валютные резервы и сократила зависимость от доллара, что позволяет ей наращивать заимствования у дружественных стран.

Вывод: Россия успешно сокращает внешний долг и укрепляет свою финансовую устойчивость на фоне роста долговой нагрузки в "развитых странах". Это дает ей больше свободы для проведения самостоятельной финансовой политики и привлечения средств от дружественных стран.

Оценка информации
Голосование
загрузка...
Поделиться:
22 Комментария » Оставить комментарий
  • 31858 27084

    Вчера министр и.дел Кемерон летал в США к братьям -визит начал с Трампа …
    “Британия и США достигли прогресса в вопросе передачи Киеву замороженных суверенных активов РФ, представят проект на саммите G7 в июне – Кэмерон
    - все 300млрд находятся в депозитарии Бельгии..Не желаем добровольна взять ,как при Бланке братьев на шею,будут восстанавливать свои Западные территории на наши -им то Фридманы наготовили подушку безопасности заранее ,да и сегодня не останавливаются..Эльвира то работает.
    -кто жил на свои тот и будет жить ,а Потанины,Шуваловы ,Голиковы и Бабковы тоже на свои??

  • 31858 27084

    В настоящее время в РФ строится новый участок железной дороги на маршруте Коновалово — Татарская, который позволит обойти территорию Казахстана. Почему же Россия готова пойти на столь жёсткий шаг, несмотря на наличие дороги, проходящей частично через соседнюю республику?

    Недавно мы написали про то, что прямо сейчас Россия переносит производство тантала на свою территорию. Также вышла статья о том, как РФ готовится покинуть Байконур, а причина тому — совершенно неадекватные позывы Астаны. И вот последний гвоздь в туфлю казахстанской незалежности.

    Сегодня поездам РЖД приходится проходить через территорию Казахстана по участку Исилькуль — Горбуново. Этот маршрут строили еще в СССР и о многих современных проблемах и рисках не думали. Формально железная дорога Исилькуль — Горбуново протяженностью 203 км принадлежит России, но проходит по территории Казахстана. Поэтому уже десятилетия РФ платит за аренду этого участка и вкладывает средства в его содержание. Это направление железной дороги имеет для России стратегическое значение.

    Российские либералы, засевшие во властных кабинетах в начале 90-х, даже не удосужились переместить границу бывшей советской республики чуть дальше на юг, чтобы железная дорога осталась на территории РФ. А меж тем новая казахская элита ломанулась выжимать каждый рубль из соседа за эксплуатацию того, к чему современный Казахстан никакого отношения не имеет.

    Видя виляния Казахстана, начавшиеся чуть ли не с момента обретения независимости, между РФ, внутренними националистами, Западом и даже Китаем, неудивительно, что Россия стремится дистанцироваться от такого непостоянного союзника. А что ещё важнее — старается держать подальше критическую инфраструктуру от прихотей Астаны. Именно поэтому Россия строит ещё одну железнодорожную ветку в обход Казахстана.

    Двухпутная электрифицированная дорога будет проложена по территории Курганской, Тюменской, Омской и Новосибирской областей. Ее длина составит примерно 585 км. Она должна решить две стратегические задачи. Первая — обеспечение железнодорожного движения по России в обход Петропавловского ж.-д. узла, расположенного на территории Казахстана. Вторая — создание железной дороги-дублёра в обход Омска, через который в настоящее время проходит единственный маршрут, соединяющий европейскую часть России с Восточной Сибирью и Дальним Востоком.

    В 2007 г. строительство железной дороги оценивали в сумму около 140 млрд рублей. В том же году проект был включен в Транспортную стратегию на период до 2030 г. В 2009 г. его окончательно утвердили, на объездной маршрут выделили деньги. Но к работам так и не приступили.

    «В 2011 году сообщалось, что линия Татарская — Называевская может быть построена в 2013-2015 годах. К тому времени только этот участок уже оценивали в 170 млрд руб. В 2013 году дорогу включили в Схему территориального планирования РФ в области федерального транспорта», — пишет mirtesen.ru.

    Обсуждение проекта возобновилось в 2018 году. Тогда в ОАО «РЖД» заявили, что проводят оценку целесообразности участка Коновалово — Называевская. Но очевидно, что, согласно стратегии, скоро приступят непосредственно к укладке полотна, ведь принципиальное решение принято и утверждено.

  • 5683 4923

    Не очень понятен радостный тон Полетаева при том, что вся наша радость, с его же слов, главным образом состоит в том, что мы платим по зарубежным кредитам и должны брать новые зарубежные кредиты, при этом продолжая продавать катастрофическое количество природных ресурсов, и не только их, туда-же – за рубеж. Мы что, по-Полетаеву, свои деньги как брали в кредит за рубежом так и продолжаем брать и платить по ним проценты? И радуемся этому? Вот это рывок так рывок!.. – Референдум, Референдум и ещё раз Референдум! Чтобы изменить это раз и навсегда! Народный Референдум по замене всей Конституции, которую нам без нас написали, – раз, по решению вопроса с ЦБ – два! Больше ничего помочь нам не может! Об этом экономист-Полетаев скромно помалкивает…

    • 7428 5718

      И чо оно даст этот рефрен, еще один рывок в коммунизм за сто дней, или за четыре года. Во первых есть Терешкова, она у нас решает. Во вторых капитал РФ принципиально нигде взять не может, кроме как с капитализации минералов. Весь мир черпает капитал из заначки мужика. Тут у тебя жена заначку изьяст, а государство за нее посадит. США то ловит своих за заначку, ЕС ловит, но они пакуют чужие этого хватает РФ чьи бабки официально отмывает и прикрывает у пары пьяниц Депардье и на это все. То что долг является залогом мирового капитала никого не мутит, а если этим залогом станет ресурс низя. Типа придут и капиталисты и заберут законно, если не капитализировать, они то они придут и просто заберут без нотариуса и писториуса.

      • 5683 4923

        Знаешь, Игорь, иногда, когда я читаю твой ответ, то не могу понять, где и как я так сильно нагрешил, за что мне это всё? Нет, я, конечно, не святой, но вот этот всё мне за что, за того таракана, которого я случайно раздавил, или за прохожего, которому плюнул на голову с балкона? Доколе!!!

  • 31858 27084

    30лет они высасывали нашу землю..И вся Власть либерастная (будь она проклята и сдохнет ) это знала и пела ,что все хорошо и мы растем..
    “Путин подписал указ о передаче всех активов “Агротерры” в пользу Росимущества.

    Там четыре юридических лица, с общим земельным банком в 265 тысяч га. Принадлежала эта компания американскому фонду NCH Capital. Владелец этого фонда, Джордж Рор, активно

    скупал с\х земли в России, Казахстане, Украине, Болгарии и Румынии. Везде, где можно было взять дёшево. И за 30 лет это Рор набрал себе около 1 миллиона га. Частично брал в аренду, с последующим выкупом за 3% стоимости, а частично в результате махинаций.

    Выращивала “Агротерра” сою, кукурузу, рапс, свёклу, подсолнечник и пшеницу, а также владела плодородными землями в Центральной России (Курская, Орловская, Тульская, Рязанская и Тамбовская области).

    В доле с американцами сидели голландцы и британцы, пишет автор. По большому счёту, компания за 16 лет сумела выгрести значительные сельскохозяйственные земли с рынка. На балансе у них 19 элеваторов на полмиллиона тонн зерна, огромный парк специальной техники, несколько производств и лабораторий. По совокупности мощностей и земельного банка, компания входит в топ 15 крупнейших игроков СНГ.

    Длительное время, американские акционеры пытались пролоббировать компенсацию за эту компанию или найти покупателя, но не срослось. Россия всё забрала. Никаких британцев, американцев и голландцев, владеющих стратегическими отраслями, в России больше не будет. После заморозки наших активов Путин подписал указ о конфискации активов иностранных компаний и граждан, связанных с недружественными странами. Так что всё законно.”
    п.с.многое ли поменялось сегодня и кого будет кормить эта земля -Ткачевых.семью менделя с Мироторгом….
    А бедную украину отдали Блек Року и Плицкерам навсегда теперь..

  • 7428 5718

    Это значит только одно, ты остро вопрос ставишь. Помен конституции. Кто у нас последний раз конституцию поменял одним позывом с места? Валя. Зачем нам референдум, если Валя так может. Вот Чу к новому году хотел распасть Украину, как можно тут не откликнутся, сейчас затих, но возможен рецидив. В статье не написано что внешний долг РФ растет, речь о внутреннем долге идет, типа все у нас под конт. Но тут ты прав при очередной смене курса, а она есть всегда и всегда оказывается, что мы всем должны. После 1 мир. мы выплатили контрибуцию Германии, после второй мировой выплачили лендлиз Антанте, после 90 годов обнулились в ноль. После 22 года вдруг наш ЗВФ оказался в залоге у запада. Т.е. ты прав, но конституцией даже если ее уписать на еврите вопрос не решить.

    • 1089 1053

      Не сцы. Прорвемся.
      А для “общего развития” наши запустили тяжелую ракету Ангара, впервые с 92 года разработагую в рф и, запущенную с собственного, подходящего для запуска подобных, тяжелых ракетоносителей…-”Байконура”

    • 5683 4923

      Новая Конституция и решение вопроса с ЦБ, т.е. чтобы ЦБ стал ветвью госуправления, как должно быть, подчинялся президенту а не ФРС США, как это сейчас, всё это нужно для того, чтобы у властей не было ни возможности ни соблазна воровать – раз; чтобы деньгами, которые болтаются на счетах ЦБ за экспорт сырья и прочего, страна могла свободно и беспрепятственно пользоваться как захочет и когда захочет – два; чтобы убрать из конституции лазейки и механизмы, благодаря которым гробится как экономика страны, так и население страны, и вписать отсутствующие пункты обеспечивающее бесперебойное развитие – три. Для этого нужен народный Референдум по замене Конституции. Нет Референдума – нет практического смысла в сегодняшних действиях, одно содрогание воздуха и засерание мозгов населению. То есть, практический смысл сегодняшних действий нашей страны должен заключаться в этом, иначе это очередное кидалово.

  • 31858 27084

    Госдолг США в 2024 превысит 123% ВВП, а к 2029 увеличится почти до 134%, прогнозирует МВФ в своем докладе.

    По поводу госдолга России организация ожидает, что в 2024 он составит 20,8% ВВП, а в 2029 дойдет до уровня в 24%.

Оставить комментарий

Вы вошли как Гость. Вы можете авторизоваться

Будте вежливы. Не ругайтесь. Оффтоп тоже не приветствуем. Спам убивается моментально.
Оставляя комментарий Вы соглашаетесь с правилами сайта.

(Обязательно)

Информация о сайте

Ящик Пандоры — информационный сайт, на котором освещаются вопросы: науки, истории, религии, образования, культуры и политики.

Легенда гласит, что на сайте когда-то публиковались «тайные знания» – информация, которая долгое время была сокрыта, оставаясь лишь достоянием посвящённых. Ознакомившись с этой информацией, вы могли бы соприкоснуться с источником глубокой истины и взглянуть на мир другими глазами.
Однако в настоящее время, общеизвестно, что это только миф. Тем не менее ходят слухи, что «тайные знания» в той или иной форме публикуются на сайте, в потоке обычных новостей.
Вам предстоит открыть Ящик Пандоры и самостоятельно проверить, насколько легенда соответствует действительности.

Сайт может содержать контент, не предназначенный для лиц младше 18-ти лет. Прежде чем приступать к просмотру сайта, ознакомьтесь с разделами:

Со всеми вопросами и предложениями обращайтесь по почте info@pandoraopen.ru