Только что сработал один из индикаторов “Неизбежного рыночного краха” от Bank of America
В начале прошлого месяца мы показали, что один из индикаторов “гарантированного медвежьего рынка”, рассчитываемый Bank of America, а именно коэффициент трехмесячного пересмотра прогнозов по прибыли (ERR), который с 1988 года имел 100-процентное попадание в деле предсказания надвигающегося медвежьего рынка, сработал. Как пояснил тогда Bank of America, “начиная с 1986 года, медвежий рынок начинался каждый раз после того, как срабатывало правило ERR”.
http://finview.ru/wp-content/uploads/2018/01/1-24.jpg
Единственная слабость этого конкретного сигнала заключается в том, что, хотя медвежий рынок всегда начинался после его срабатывания, однако время начала снижения рынков было неясным, и медведь мог прийти даже через два года после обозначенного события.
Что ж, сегодня мы узнали, что только что сработал еще один индикатор “гарантированного медвежьего рынка”, созданный квантами из Bank of America.
Как мы объясняли ранее сегодня, в рамках текущей беспрецедентной спешки инвесторов сбрасывать наличные деньги и покупать любые активы риска, которые подвернутся под руку, индикатор “Быки и Медведи”, рассчитываемый Bank of America, вырос до 7,9 пунктов, то есть почти до уровня 8 пунктов, достижение которого означает наличие на рынке явной эйфории. Текущее значение этого индикатора оказалось самым высоким с марта 2013 года, то есть почти за пять предыдущих лет.
http://finview.ru/wp-content/uploads/2018/01/2-20.jpg
Существует еще одна, гораздо более веская причина, почему срабатывание индикатора “Быки и медведи” является знаковым событием: Протестировав прошлую статистику, Bank of America не только пришел к выводу, что этот конкретный индикатор имеет 100-процентный коэффициент попадания после срабатывания…
http://finview.ru/wp-content/uploads/2018/01/3-17.jpg
… но, начиная с 2002 года, в 11-и из 11-и эпизодов его срабатывания рынок снижался в среднем на 12%.
http://finview.ru/wp-content/uploads/2018/01/4-15.jpg
И да, он также работает в другую сторону: в последний раз индикатор “Быки и Медведи” показывал значение ноль 11 февраля 2016 года. С тех пор S&P рос в 22-х из 23-х месяцев.
Ну и наконец, главный момент заключается в том, что в отличие от других индикаторов “медвежьего рынка”, которые предсказывают, что крах неизбежен, но не поясняют, когда, этот конкретный индикатор дает ясное временное окно: рынок всегда начинает снижение в течение следующих 3 месяцев после того, как раздается сигнал.
Далее пояснение Bank of America:
Индикатор “Быки и Медведи”, рассчитываемый Bank of America, подскочил до отметки 7,9 пунктов, являющейся самой высокой с момента последнего срабатывания сигнала на отметке >8, которое случилось в марте 2013 года.
Индикатор “Быки и Медведи”, рассчитываемый Bank of America, срабатывал 11 раз, начиная с 2002 года; коэффициент попадания = 11/11; средняя трехмесячная просадка от пиков = 12%; обратите внимание, в последний раз индикатор “Быки и Медведи” показывал значение ноль 11 февраля 2016 года.
Bank of America подводит итог: “очень вероятно тактическое снижение S&P500 к отметке 2686 пунктов в феврале/марте.”
Таким образом, вероятно, покупка трехмесячных потов – это неплохая идея, особенно учитывая, что в результате сегодняшнего яростного роста акций, который придавил стоимость страховки от падения рынков практически к нулю, с такой динамикой дельта-хеджеры вскоре могут начать раздавать путы за так.
Опубликовано 26.01.2018 г.
Источник: One of BofA’s «Imminent Market Crash» Indicators Was Just Triggered
http://finview.ru/2018/01/27/tolko-chto-srabotal-odin-iz-indikatorov-nei…
Комментарий редакции
1. Сработал один из индикаторов, предсказывающих медвежий рынок, от Bank of America — коэффициент трехмесячного пересмотра прогнозов по прибыли (ERR), который имеет 100-процентную точность с 1988 года.
2. Медвежий рынок всегда начинался после срабатывания ERR, хотя время начала снижения может быть неясным.
3. Подтверждено срабатывание еще одного индикатора медвежьего рынка — индикатора Быки и Медведи, который достиг уровня 7,9 пунктов, что указывает на явную эйфорию на рынке.
4. Этот индикатор показал максимальное значение с марта 2013 года и имеет 100-процентный коэффициент попадания, предсказывая снижение рынка через три месяца после срабатывания.
5. В 11 случаях срабатывания индикатора за последние 20 лет рынок снизился в среднем на 12%.
6. Указано, что нынешний рынок может ожидать тактическое снижение до 2686 пунктов в SP500 в ближайшие месяцы, что делает покупку трехмесячных путов разумным выбором.
Вывод:
Автор статьи утверждает, что внезапный рост индикаторов от Bank of America, подтверждающих приближение медвежьего рынка, сигнализирует о вероятном снижении акций, что может произойти в течение следующих трех месяцев. Поэтому, автор рекомендует инвесторам рассмотреть возможность покупки путов для застрахованных позиций.
Вывод редакции:
Тезисы автора соответствуют реальному состоянию дел на финансовых рынках, особенно в контексте использования статистических индикаторов для прогнозирования рыночной динамики. Обозначенные индикаторы действительно могут указывать на риски, связанные с входящими медвежьими рынками, и такие методы анализа имеют место быть в финансовой аналитике.
mini4o
Как же тяжело читать тексты переведенные с американского.
Ну ну,индикатор говорите сработал,в ближайшие три месяца гарантированное падение.)Это как ,по плану,или случайно,перепроизводство товаров,или денех,или того и другого,в ценные бумаги говорите вкладываться.)А один уже вложился,теперь прямо в перзиденты прет,правда поиздержался малость,на избирательную кумпанию подайте грит,я ж за народ,все возверну потом с процентами.)))