Высокая ставка рефинансирования как запрет на развитие России

АВТОР СТАТЬИ: Евгений Денисов

Двадцать лет подряд фискальные власти России дезинформируют население страны одной и той же мифологемой, суть которой заключается в простой линейной зависимости между уровнем инфляции и, соответственно, ставкой рефинансирования ЦБ РФ, т.е. объемом денежного предложения на внутреннем рынке.

http://nstarikov.ru/new/wp-content/uploads/2013/05/j5PrHHSYP2U.jpg

Полагаю, уважаемые читатели, помнят позорное выступление нынешнего главы Банка России Игнатьева, когда тот, держась за трибуну Госдумы, пытался раскрыть сущность вышеописанной взаимосвязи роста цен с отсутствием дешевых долгосрочных кредитов. Уже по качеству ответов на вопросы депутатов, не вдаваясь в подробности дела, можно понять, что вверенное докладчику структура является не национальным регулятором, как предполагают многие, а транснациональным тормозом развития экономики Российской Федерации. На самом деле, за «инфляционной ширмой» скрывается чудовищная спекуляция по выводу национальных богатств из страны, но об мы поговорим в другой раз.

Итак, пресловутая ставка рефинансирования. Ряд достойных экономистов не раз высказывали свое мнение на счет этого вопроса, поэтому справедливости ради стоит сказать, что все изложенное в этой статье уже было где-то кем-то сказано ранее.

Для понимания всего масштаба разрушительных последствий проводимой денежно-кредитной политики необходимо с одной стороны проявить терпение и внимательность, а с другой — банально включить воображение.

Давайте, на минутку, представим себе, что на рынке функционируют два предприятия. Каждое из них имеет равные производственные мощности, одинаково квалифицированный персонал, а также доступ к ресурсам (природным, интеллектуальным, информационным и т.д.) по сравнению со своим конкурентом. Разницей между двумя хозяйствующими субъектами служит тот  факт, что первая организация осуществляет свою экономическую деятельность в рамках американской юрисдикции, а вторая — действует в российском правовом поле. В этой связи, фирма-производитель из США осуществляет кредитные заимствования в долларах по 5-7% годовых, а отечественный оппонент вынужден брать кредиты в рублях под 15-20% годовых вследствие жесткой фискальной политики властей.

Как вам кажется, дорогие друзья, при всех прочих равных условиях, чей бизнес будет наиболее конкурентоспособным в данной ситуации?

Конечно, любой человек, обладающий базовым набором знаний в области экономики, ответит на этот вопрос однозначно: «американский товаропроизводитель имеет больше шансов на успех».

Почему?

Здесь все просто. Читателям, имеющим гуманитарное образование, достаточно будет вспомнить первый год своего обучения, а если конкретнее — курс экономической теории. К сожалению, современные учебники содержат в себе огромное количество мифов. Неизвестно даже, кто больше врет: СМИ или учебная литература, поэтому надо начинать во всем разбираться самим.

Наверное, все помнят классическую структуру себестоимости изготовления любой продукции. Она включает в себя следующие элементы:

1) расходы на сырье/материалы;

2) расходы на оплату труда;

3) расходы на амортизационные отчисления;

4) прочие расходы.

Ну так вот. Те издержки, которые несут юридические лица в результате заимствований, также напрямую отражаются в себестоимости. Только почему-то авторы современных учебных пособий предпочитают особо не отмечать этот факт. А зря, ведь товаропроизводитель, кредитующийся под более низкий процент, имеет очевидное конкурентное преимущество. В нашем случае, именно американский бизнес получит сверхприбыль за счет более низкой конечной стоимости продукции.

Получается, что российский предприниматель обречен на проигрыш в жесткой конкурентной борьбе. Суровые климатические условия России и без того затрудняют введение бизнеса, а тут еще «родные» власти подыгрывают соперниками по рынку. За весь постсоветский период Минфином РФ так и не был отлажен механизм дешевого кредитования реального сектора экономики.

Каким же образом отечественная промышленность будет выживать в условиях вступления России в ВТО, когда уровень таможенной защиты будет неуклонно падать?

Вариантов, надо сказать, у бизнес-сообщества не так много:

1) российский бизнес продолжит осуществлять кредитования за рубежом, создавая, таким образом, дополнительный спрос на иностранную валюту. Эксплуатируя в России реальные ресурсы (природные, людские, производственные), предприниматель вынужден отдать часть заработанных денег на Запад, дабы рассчитаться с заграничными кредиторами, для которых деньги — воздух.

Напомню, что по данным за 2012 год совокупный внешний долг России, львиную долю которого составляют долги корпораций, перевалил за 500 млрд. долларов и превысил величину ЗВР РФ на 16%.

Хрупкость нашей банковской системы как раз-таки обусловлена дефицитом спроса на деньги по причине дороговизны кредитного предложения. Как следствие, капитализация всех российских банков, в некоторых случаях, может быть приблизительно равна капитализации одного европейского или американского кредитного учреждения. Такое положение вещей обрекает отечественный банковский сектор занимать последние места в иерархии мировой банковской системы со всеми вытекающими из этого последствиями;

2) российский бизнес, в условиях отсутствия доступа к дешевым кредитным ресурсам, будет функционировать за счет собственных средств. Недостаток оборотных средств, как известно, делает введение экономической деятельности неэффективным и малорентабельным;

3) российский бизнес вынужден будет брать кредиты в рублях  под грабительский ссудный процент (15-20% годовых), обрекая свое производство товаров или услуг на конкурентоспособность.

Для того чтобы хоть как-то смягчить долговое бремя предприниматели вынуждены пойти на снижение других затрат калькуляции, т.е.:

• поддерживать фонд оплаты труда работников на низком уровне (фактор социальной напряженности);
• снижать амортизационные отчисления (на деле, означающем падением обновляемости и деградации основных производственных фондов);
• экономить на сырье и материалах (во многих случаях, в ущерб качеству продукции).

Таким образом, неконкурентоспособность хозяйствующих субъектов определяет неконкурентоспособность всей национальной экономики. В свою очередь, экономическая несостоятельность обрекает Россию на колониальную зависимость и окончательное поражение в битве за Хартленд…